買銀行理財有不得不考慮的問題,這決定了你買到的是不是一只靠譜的銀行理財產品。
1:銀行理財打破剛兌了?
銀行保本理財確實要退出歷史舞臺了。這個事情還要從2017年發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)說起。它對銀行理財最大的影響就是要打破剛性兌付。
以前的銀行理財分為保本型理財和非保本型理財,前者風險較小,因為銀行會按期兌付,等于是銀行信用在擔?!,F在的銀行理財產品,不允許保證收益。中長期來看,未來銀行理財產品會向凈值化產品轉型,類似于我們現在買的公募基金,收益率會隨市場波動。
2:混淆發行與代銷
同是1年期的理財產品,有的收益率只有4.8%,有的收益率卻有5.3%,差別怎么這么大?
不同銀行發行的理財產品的收益率存在差異,與資產端關系不大,因為這些理財產品的投向大同小異,基本都是貨幣市場和債券市場。
理財產品收益率的差異,一方面與理財產品發行銀行的規模、評級等因素相關,規模大、信譽度高的銀行,理財成本收益率相對更低;另一方面與不同銀行對資金的需求程度不同相關,銀行理財可以看成是存款的替代,所以在存款獲取難度較大時,銀行會提高理財產品的收益率來間接獲得存款。
銀行除了代銷他行理財外,還會利用本行的渠道、人員去銷售其他金融機構的產品,包括基金、保險、信托、券商資管計劃等,這些在購買理財產品之前都需要分辨清楚。
對于銀行理財,每個理財產品都有專門的登記編碼,讀者可以通過“中國理財網”進行查詢,加深對這只產品的了解。
3:收益率
常買的銀行理財產品,基本上就直接寫預期收益率5%,另外有些理財產品會寫一個收益率范圍,比如2%-7%,這中間會有什么差別呢?”
首先,這些收益率的表述都是用年化的方式,便于比較,而非實際投資期限內的收益率。比如6個月的銀行理財產品,年化收益率5%,那如果持有6個月到期后,實際持有期的收益率只有2.5%,投資1萬元,持有一年是500元的利息,但因為只持有了半年,所以實際利息是2.5%,千萬不要以為6個月到期后,就可以得到500元的利息。
結構化理財產品一般會有一個收益率范圍,風險相對較高,收益率波動幅度較大。通過一定的保本策略,結合金融衍生品,結構性產品的收益一部分固定,而另一部分則與其掛鉤資產的業績相關聯。比如C銀行的一款結構性理財產品,掛鉤的標的是滬深300指數,收益率最高是7%。
雖然結構性理財產品有可能獲得更高的收益率,但其產品相對更為復雜,收益率不確定性大,有可能出現實際收益率小于預期收益率的情況。
總結,看到七日年化收益率,說明它的收益率是隨市場不斷變化的,可能今天是4.2%/年,明天就變成了4.3%/年。對于一般銀行理財,如果一年期的產品標注了預期收益率是5%/年,比較穩定。
但要記住收益率都是年化的表述方式;而對于一些收益率有區間范圍的,多是結構性產品,不要總看著最高能獲得多少收益率。
4:銀行理財的真實收益率是多少?
銀行理財的收益率不能只考慮產品期限,還要考慮產品的募集期(認購期)。不知道大家有沒有注意過,一般銀行理財產品的募集期都有一周左右,同時到期后一般會在1-2天內到賬,所以,時間成本會影響理財產品實際收益率的高低。
假設1銀行有A和B兩個理財產品,收益率同為5%/年,其中,A產品期限為60天,B產品期限為180天,兩款產品的募集期都是7天,到底哪個產品的實際收益率高呢?
初看之下,似乎是選擇產品A更為合算,因為二者預期收益率相等,但產品B期限更長,所以很多人會選擇產品A。
但如果我們考慮募集期的因素,就會發現短期產品的收益率將被稀釋。產品的期限越短,被募集期稀釋的影響會越大。
對于投資理財,了解自己的投資需求永遠是最重要的,投資金額的多少,目標收益率的多少,投資期限的長短,能承受的最大風險是多少,清楚了這些問題,才能更好的選擇產品